أحدث ملف تعريف لقائمة أسعار جميع المنتجات الفردية، الذي أصدرته وكالة الولايات المتحدة من Work Analytics، كما ذكرت اليوم (الخميس)، يُمثل أقل زيادة في عدة أسابيع منذ عام 2021. يتراوح معدل التمويل المقدم الجديد حاليًا بين 4.5% و4.75%، وهو أعلى مستوى له في 15 عامًا، مع احتمالية ارتفاعه أكثر خلال عام 2023. بالأمس، نفذ البنك الفيدرالي الأمريكي – وهو المصرف المُقارن بنظيره البريطاني – زيادة قدرها 0.25 نقطة أساس على أسعار التمويل، ليتراوح بين 4.5% و4.75% (انظر القصة أدناه). أثارت أحداث الأسابيع الأخيرة المتعلقة بانهيار بنك Silicon Space Bank والتصفية الطوعية لبنك Silvergate المُركز على العملات المشفرة، تساؤلات لدى الأمريكيين حول كيفية تعامل البنك المركزي الأمريكي مع الأمر.

المؤسسات المصرفية في جميع أنحاء السوق

سيؤدي بيان ارتفاع تكلفة المعيشة اليوم إلى زيادة سريعة في الأسعار إذا أخذنا في الاعتبار بدائل سبتمبر. يُعدّ مؤشر ارتفاع تكلفة المعيشة الجديد غير واقعي، مما قد يُثني البنك المركزي الأمريكي qiwi casino payments ، والبنك الفيدرالي الجديد، عن الاستمرار في تطبيق قواعده المتعلقة بزيادات أسعار الفائدة التنافسية. يتوافق بيان وزير المالية الجديد مع بيان سعر الفائدة المُؤجل الصادر يوم الخميس المقبل بشأن البنك المركزي البريطاني، والذي من المتوقع أن يرفع البنك المركزي البريطاني أسعار الفائدة عن مستواها الأخير البالغ 1.75% إلى النصف الآخر على الأقل. يُشير الارتفاع الجديد في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) – من 9.9% المُسجلة من أغسطس إلى يوليو – إلى أن التضخم في نفس ذروة يوليو، مُخيبًا بذلك التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع تكلفة المعيشة والتي بدأت للتو في التلاشي. كما انخفض التضخم الأمريكي بشكل عام مؤخرًا، مُتأثرًا بارتفاع أسعار الفائدة في المملكة المتحدة.

• إن المؤسسات المالية خارج المملكة المتحدة زادت من الاقتراض من البنوك مما سيعيدها الآن إلى الخروج الثاني عشر على التوالي، كما كتب جو ثورن هيل.
• يأتي شكل اليوم في أعقاب رقم التضخم الأمريكي السريع في الماضي والذي ادعى أيضًا نمطًا هبوطيًا مستمرًا (اكتشف القصة أدناه).
• عندما يكون لديك 750 قطعة ذهبية قد يبدو هذا أقل قيمة للحصول على جائزة كبرى أفضل، ولحسن الحظ فإن 7 من أصل عشرة أيقونات عادية تميل إلى منح أعلى مكافأة بشرط أن تحصل على 5 من نوعها على التوالي.
• قدم القسم المؤرخ إعلان الوكالة الجديد/تقديم تقريبي لمساعدتك على المساهمين الذين يسعون إلى الاعتراف بالاندماج وستحصل على القضايا ذات الصلة بك أو فقط حول 29، 2025.

مارس: مخاوف البنوك تزيد من تعقيد خيارات المستقبل

ذكرت أحدث وكالة أن العقارات "هي العامل الأكبر بلا منازع في الزيادة الشهرية في أسعار الفائدة". وقد بلغت هذه الزيادة 5.25% بعد أن كانت ربع نقطة مئوية قبل أسبوعين. ومن المقرر صدور بيان أسعار الفائدة المصرفية التالي في 21 سبتمبر، ومن المتوقع أن ترتفع بنسبة 5.5% في بعض المنازل. وكشفت دراسة أجراها المكتب اليوم أن مؤشر أسعار الفائدة الفردي لجميع سكان العاصمة ارتفع بمقدار 0.6 نقطة مئوية في أغسطس 2010، مقارنةً بزيادة قدرها 0.2 نقطة مئوية في الشهر السابق. وأفاد المكتب أن الطاقة هي المساهم الأكبر في الزيادة الشهرية في أسعار الفائدة، حيث ساهمت بأكثر من نصف هذه الزيادة.

مُقدّم من الأسد الملك الخطوة 1½

في الولايات المتحدة، توقف التضخم السنوي مؤخرًا عن الانخفاض، ويستقر حاليًا عند 3.5%. يُقارن هذا بـ 3.2% في بريطانيا، وهو أدنى مستوى له منذ عامين، و2.4% في منطقة اليورو. يُحقق عائدًا حقيقيًا إذا تجاوزت الفائدة المدفوعة من الحساب الجاري أو الودائع مستوى ارتفاع تكلفة المعيشة الحالي. يُلزم كل من البنك المركزي البريطاني والاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى البنك المركزي الأوروبي، الهيئات الحاكمة بالحفاظ على ارتفاع تكلفة المعيشة عند 1% خلال الفترة المحددة.

أفادت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بأن أسعار الفائدة ارتفعت بوتيرة معتدلة خلال الربع الأول من العام الحالي، وأن مكاسب الوظائف كانت "قوية"، بينما ظل معدل البطالة "منخفضًا". ووفقًا ليوروستات، استمر ارتفاع تكلفة المعيشة في منطقة اليورو عند 7% في أبريل، مرتفعًا من 6.9% في فبراير، ولكنه أقل بكثير من 8.5% الجديدة المسجلة في مارس. يتجاوز المعدل الجديد نسبة 5% المعلنة في الولايات المتحدة، ولكنه أقل بكثير من نسبة 10.1% المسجلة في المملكة المتحدة.

• ومع ذلك، فإن الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة، إلى جانب الزيادة الصادمة في معدل التضخم السنوي في المملكة المتحدة الليلة الماضية، من 10.1% إلى 10.4%، قد تؤدي إلى زيادة لا تقل عن 0.25% إلى 4.25% على وجه التحديد.
• من ناحية أخرى، يمكن للمدخرين الاستفادة من أي رحلات طبيعية أطول إذا كان لديهم عملات مودعه في عضوية الدفع السريع المتغيرة، وإذا قرر المزود نقل هذه الزيادة إلى أعضائه.
• تؤثر أسعار المؤسسات المالية على كيفية تسعير المقرضين العقاريين للمبيعات، كما أنها تحدد مقدار الفائدة التي تفرضها المؤسسات المصرفية التجارية على بعضها البعض للحصول على المال.
• من المحتمل أن يواجه هؤلاء الأشخاص الذين يتحملون تكاليف ثابتة تمويلًا أعلى سعرًا عندما تنتهي الصفقة الجديدة.

ترتفع أسعار الطعام، وفواتير المقاهي، وتكاليف الإقامة، والكراسي، والسلع المنزلية، والملابس، والأحذية، بدءًا من موسم الأعياد. ويميل بيان مكتب الإحصاءات الوطنية الجديد إلى زيادة الضغوط على بنك إنجلترا (BoE) عند اتخاذ موقف حازم تجاه أسعار الفائدة. ويُعزى هذا الارتفاع، الذي أعلنت عنه وكالة "يو إس إكونوميكس" اليوم، إلى ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء والسكن، ولكنه لم يُفسر جميع الزيادات في أسعار الفائدة التي حدثت بعد الهجوم الروسي على أوكرانيا في 24 مارس. ويرى المستهلكون الحاليون الذين يعتمدون على أسعار الفائدة القابلة للتعديل ومبيعات المنتجات التي يمكن تتبعها، أن تكلفة الاقتراض سترتفع خلال الأشهر القليلة المقبلة. ومن المرجح أن يواجه أولئك الذين يعتمدون على أسعار الفائدة الثابتة قروضًا أكثر تكلفة عند انتهاء صلاحية باقتهم الحالية.

قياسات العالم المالي العالمي

على الرغم من صدور التقرير، أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية أن إجمالي وفورات المملكة المتحدة لا يزال أقل بنسبة 0.2% عن أعلى مستوى لها قبل جائحة كوفيد-19. ولكن في بيان صدر الأسبوع الماضي، أعلن البنك عن توسيع برنامجه لشراء السندات الحكومية ليشمل إصدار سندات حكومية مرتبطة بالسندات الحكومية، وهي أوراق مالية حكومية يتحرك سعر فائدتها وفقًا للتضخم. سيظل تركيز قطاع السوق منصبّاً بقوة على كلٍّ من وزير المالية وشركة الإقراض البريطانية، سعياً منهما لتعزيز الثقة واستقرار قطاع المؤسسات الحكومية. ومع ذلك، تشير بعض التقارير إلى أن رئيسة الوزراء ووزير المالية غالباً ما يُعلنان عن تعهدهما باستخدام أعلى معدل من بين الأرقام الثلاثة، نظراً لارتفاع الأسعار. وقد تجاوز التضخم البريطاني عتبة الانكماش مرتين، مسجلاً نسبة 10.1% في الفترة من سبتمبر 2022، وفقاً لمكتب الإحصاءات الوطنية (ONS)، وفقاً لأندرو مايكل. وسيشمل نظام EBSS الجديد خصم 400 جنيه إسترليني من جميع فواتير الكهرباء للمنازل، موزعةً على النصف الأول من أكتوبر 2022 ومارس 2023.

سبتمبر: ارتفاع الأسعار ينخفض إلى 6.7% قبيل صدور تقرير أسعار البنك

تُدار المؤسسات المصرفية الصناعية بالفعل في الولايات القضائية الأكثر شيوعًا من قبل الحكومة الفيدرالية وستحتاج إلى ترخيص مالي جديد للعمل. في الفترة ما بين عامي 1985 و2018، شاركت البنوك في ما يصل إلى 28798 عملية اندماج أو استحواذ، سواءً كمستحوذ أو شركة مستهدفة. 42 دولارًا أمريكيًا من حيث القيمة، هناك أكبر تضخمين (1999 و2007) وبلغت ذروتها في هذه الحالة عند حوالي 460 مليار دولار أمريكي. بدأ الصاغة الجدد ببطء في توفير العملة من جزء بعيدًا عن المودع الجديد، وكانت السندات الإذنية، والتي تطورت إلى أوراق نقدية، تُمنح مقابل النقود المودعة كقرض للصائغ. ونظرًا لأن السندات الإذنية كانت مستحقة الدفع للطلب، وكانت الدفعات (القروض) لعملاء الصائغ مستحقة السداد على مدى أشهر أطول، فقد كان هذا شكلًا سابقًا من أشكال البنوك الاحتياطية الجزئية. هناك مشكلة أخرى ستنشأ أثناء انتقالنا بسبب الجدول الزمني لعام 2024، بينما تنخفض أسعار الرهن العقاري، نتوقع أنه قد يكون هناك المزيد من الدفعات المقدمة وقد يتم سداد الأقساط.